最严退市新规来袭:130万户股东注意了(附高危股名单)

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重磅!最严退市新规来袭!130万户股东注意了(附高危股名单)

来源:全景财经

垃圾股们瑟瑟发抖了吗?

12月14日晚间,深沪交易所分别发布退市新规(征求意见稿),在退市标准、退市程序上进行具体优化。

此前的12月11日中国证监会新闻发言人在证监会新闻发布会上回答关于退市制度改革进展情况的提问时表示,沪深交易所正在修订退市相关规则,拟于近期公开征求意见,退市制度改革有望在年内落地。

退市新规来袭

综合深沪两市退市新规的征求意见稿,有以下这些要求。

1、新增扣非前后净利润孰低者为负且营业收入低于1亿元、市值低于3亿元、信息披露或规范运作存在重大缺陷、半数以上董事无法对年报或半年报保证真实准确完整、重大违法财务造假、退市风险警示股票被出具保留意见审计报告等退市指标。

2、取消暂停上市和恢复上市,退市流程大幅缩短。

3、新增财务造假类指标:过去3年虚增利润、净利润每年平均金额均超当年相应数据的100%,且总额超10亿元;或资产负债表各科目过去3年虚假记载金额合计数额超净资产50%,且总额超过10亿元。

4、重大违法退市连续停牌时点从“知悉行政处罚事先告知书或作出司法裁判”后移至“收到行政处罚决定书或司法裁判生效”。

5、退市整理期从30个交易日缩减至15个交易日;同时放开首日涨跌幅限制,压缩投机炒作空间;取消交易类退市情形的退市整理期。

6、对于股票已暂停上市的公司,在2020年年报披露后,仍按照此前股票上市规则相关规定判断其股票是否符合恢复上市条件或触及终止上市标准,并按照规则规定的程序实施恢复上市、终止上市;对于股票已被实施退市风险警示或其他风险警示的公司,在2020年年度报告披露前,其股票继续实施退市风险警示或其他风险警示,根据2020年年报披露情况分四种处理方式。

7、同步取消可转债暂停上市,不再另行规定其终止上市标准,明确公司股票终止上市的,可转债同步终止上市。

8、深市设立包含风险警示股票和退市整理股票在内的风险警示板,对风险警示股票予以“另板揭示”。

9、科创板、创业板同步优化退市指标和程序。

48家上市公司前三季度或触及被“ST”风险

根据财务指标新规,非ST公司,财务类退市风险警示情形、退市指标及新增重大违法退市指标均以2020年为首个起算年度。

截至今年前三季度,有48家上市公司的营收低于1亿元,且扣非前/后净利润为负。若这些公司在今年第四季度没有办法达到对应的财务标准,这些公司或存在被ST的可能。若连续两年触及,则将被终止上市。

需要注意的是,采用科创板第五套标准上市的公司自上市后第4个完整会计年度才开始适用上述退市财务指标。

wind数据显示,上述48家公司涉及的股东累计达137万户,平均每家公司涉及2.86万户股东,请投资者理性投资,注意相关风险。

从上述公司的具体业绩来看,吉艾科技前三季度业绩均为为负数,该公司解释这主要是因为部分收购处置类资产公允价值降低,按公司会计核算原则在营收列报导致。

已被暂停上市股票危险了

若从整个A股市场来看,200余只ST股面临着去留的问题。

按照最新的征求意见稿,已暂停上市的,2020年年报披露后,仍按老办法;已实施风险警示的,有三种处理方式:

1.未触及新规退市风险警示和其他风险警示情形的,撤销警示;

2.未触及新规退市风险警示,但触及旧暂停上市规则的,不暂停上市,实施其他风险警示;

3.触及新规退市风险警示和其他风险警示,按照新规实施风险警示。

wind数据显示,目前有16家上市公司处于暂停上市状态,若2020年继续不满足相关要求,就会被终止上市。

2020年20只股票被强退

2020年以来,A股市场上演了多场生动的“风险教育课”。Wind数据显示,截至12月14日,今年共有19家上市公司(含A股、B股)被强制退市,另有凯迪退仍处在退市整理期。

10月28日,深交所决定*ST凯迪终止上市,*ST凯迪(000939)也成为年内第19家被强制退市的公司。在此之前,暴风集团也加紧退市整理,离场倒计时。

11月5日,凯迪退正式步入为期三十个交易日的退市整理期,开盘即遭遇跌停,封单541.68万手。截至最新收盘,报0.16元/股,总市值剩6.29亿元。

公开资料显示,凯迪生态于1999年登陆A股市场,公司从电力行业倒腾至轻资产、煤矿,最终在转型为生物质发电的过程中一步步将自己推向深渊。

2017年,凯迪退巨亏54亿元,同年其年报被出具“非标”意见,审计机构直指公司持续经营存在重大不确定性。2018年、2019年,其财务报告再度被出具无法表示意见的审计报告,并触及终止上市情形。

据了解,凯迪退最后交易日为2020年12月16日。根据深交所决定,退市整理期届满的下一个交易日,凯迪退将被正式摘牌。

值得注意的是,2020年以来,天广中茂、乐视网、美都能源、神雾环保等19股已先后退市,远超2019年的退市公司12家。

而本次征求意见稿还新增“信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷”退市指标。具体情形包括:证券交易所失去公司有效信息来源;公司拒不披露应当披露的重大信息,严重扰乱信息披露秩序,并造成恶劣影响等。上市公司存在前述违规情形且拒不改正的,将坚决予以出清。

面值退成2020年退市主因

从退市原因来看,主要包含面值退,财务退、规范退。今年以来,“面值退市”开始进入A股历史舞台。面值不足一元退市的公司主要集中于连续三年亏损和其他不符合挂牌的情形,*ST华业、*ST雏鹰、*ST印纪为“面值退市”的典型代表。

数据显示,今年以来,已有12只个股(9只A股、3只B股)触发面值退市,数量超过此前历年总和。

兴业证券策略团队认为,面值退市是A股真正市场化退市的重要标准,为避免通过人为保壳手段,面值退市将公司退市与否的决定权交给了投资者,要求投资者更加成熟理性,充分体现了市场意识,一定程度上避免了追捧壳资源的现象。

值得注意的是,*ST刚泰(600687)股价已经连续15个交易日低于面值1元,截至目前,其最新股价报0.65元/股,在接下来5个交易日即便连续录得5个涨停,也难以站上1元,这意味着其已经提前锁定了退市的结局。

另外,*ST金钰已连续13个交易日收盘价低于1元,徘徊在面值退市边缘。

值得一提的是,退市征求意见稿新增市值退市,标准为连续20个交易日总市值均低于人民币3亿元。此外,面值退市标准明确为“1元退市”。

征求意见稿显示,面值退市、市值退市类改为不设退市整理期。其余类型退市整理期首日不设涨跌幅限制,退市整理期从30个交易日缩减至15个交易日,同时放开首日涨跌幅限制;重大违法类退市连续停牌时点从收到行政处罚事先告知书或法院判决之日,延后到收到行政处罚决定书或法院生效判决之日。

wind数据显示,截至12月14日,A股有6只个股股价低于1元面值,涉及股东合计达28.15万户。

除了凯迪退和*ST刚泰之外,*ST鹏起、*ST欧浦、*ST富控、*ST金钰也处在危险边缘。不过目前A股暂时没有市值低于3亿元的个股,市值最低的为*ST富控,总市值仅剩4.72亿元。

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